Экосистемный эффект важнее количества новых рабочих мест как Роснано развивает технопредпринимательство вРоссии

Новые материалы  не единственная отрасль, кудавкладывает Роснано. В приоритете также микроэлектроника,медицина и энергетика. За 11 лет компания суммарнопроинвестировала в 109 проектов. Заместитель председателяправления Роснано Юрий Удальцов рассказал Inc., какие рискиподстерегают инвестора в реальном секторе, как развиваетсятехнопредпринимательство в России и как оценивалипервого русского единорога.

Технологии накопления энергии  стратегическая индустрия

В накоплении энергиивыделяют 4 технологические зоны.

• Аккумуляторы. В свое время планарная технологиясделала возможной микроэлектронику, а малогабаритныеаккумуляторы стали неотъемлемой частью любого гаджета.
• Электротранспорт. Безнакопителей электрические автомобили невозможны. Вопрос лишьв том, как быстро произойдет переход от топливныхдвигателей к электрическим автомобилям. Он затронет какличный, так и городской и промышленный транспорт.
• Источники бесперебойного питания(ИБП). Сейчас всё больше технических устройств зависитот качества электроэнергии. Появление накопителейв составе ИБП позволит избежать колебаний частоты, чтокритично для технологического цикла некоторых предприятий.
• Хранение энергиив электроэнергетике. Здесь много точекприменения  от бесперебойных источников питанияна подстанциях до гибридных систем в комплексес солнечной станцией и дизель-генератором для удаленныхпоселков. За счет накопителя сглаживаются пики потребленияи улучшается экономика электроснабжения.

Отдельно можно выделить системные объекты ВИЭ.Сейчас их доля в энергоснабжении большинства странневелика. По мере ее роста возникнет потребностькопить избытки энергии в период низкого спросаи хорошей погоды, потому что работа ВИЭ зависитот случайных факторов, а не от графикапотребления. В солнечные часы у них избыточная выработкаэнергии, а в ночные  недостаточная. Накопители этупроблему решают  делают независимыми графики производстваи потребления энергии, и в некоторых странахих уже устанавливают в промышленных масштабах.В этом смысле можно считать, что отрасль накопителейв энергетике уже родилась.

Во всех зонах развитиенакопителей будет зависеть от их сравнительнойэффективности. В энергетике они будут внедрятьсямедленно, из-за ее консервативности и большой мощностиэнергоустановок. В транспорте перспективы будут зависетьот соотношения энергоемкости и веса батареи  чемвыше плотность, тем лучше для конструкции авто. В направленииэнергобезопасности бизнеса встанет дилемма: что эффективнее тянуть дополнительные линии электропередач от разныхподстанций или поставить собственный источник питания внутрипредприятия, какова удельная стоимость резервной мощности.

Длякаждой сферы остаются свои ограничения.По производству батарей для гаджетов мы будем неизбежноотставать, потому что в России не производятся самигаджеты. Внедрение электротранспорта будет проходить относительномедленно, потому что у нас органическое топливо дешевле,а экологическое давление населения ниже, чем на Западе.Дополнительное ограничение  создание инфраструктуры дляобслуживания электротранспорта, зарядных станций. В энергетикена внедрение накопителей влияет волатильность цен, котораямешает прогнозировать их окупаемость.

Мы неминуемо будем двигаться в мировомтренде. Россия идет с некоторым запозданием,но все равно через несколько лет приходит к глобальнымтрендам. Накопители точно станут дешевле из-за конкуренции междупроизводителями и повсеместного строительства фабрик. Черезкакое-то время люди поймут, что это стратегическая технология, таккак наша жизнь всё больше зависит от мобильных аккумуляторови бесперебойного электроснабжения, а города стремятсяснизить вред экологии. Еще один двигатель развития  удобствоиспользования электрохимических накопителей по сравнениюс другими резервными источниками.

В реальном секторе больше рисков

Всепередовые прорывы в материалах, микроэлектронике, фотонике,высокоточной медицине связаны с нанотехнологиями. Во всех этихотраслях мы будем развиваться. В приоритете микроэлектроника. Эта отрасль интересна тем, что в нейсплетаются достижения в области проектирования железаи использование новых материалов, оба направления оченьнаукоемкие и соответствуют нашему технологическому фокусу.

Одна нанотехнология может применяться сразув нескольких промышленных отраслях. Например,у нас есть компания, которая изготавливает энергоэффективныепокрытия на стекло и антикоррозионные на металл. В первом случае технология используетсяв нефтегазохимии, во втором в автомобилестроении.

Проекты в реальном секторе экономики болеекапиталоемкие и рискованные, чем в нематериальныхсекторах вроде IT и финансов. Еслив IT-сфере главный ресурс  это сами люди,то у нас это дорогостоящее специализированноеоборудование, на котором сложнее диверсифицироватьпроизводство. Риски выше, а объем инвестиций и времяпроникновения технологий больше.

В B2B-сегментепотребителю сложнее попробовать ваш продукт. Зачастуюу проекта есть всего 1015 потенциальныхпокупателей-предприятий по миру и нужноих заинтересовать до утверждения производственного плана.Как правило, потенциальному покупателю, чтобы протестировать новыйпродукт, необходимо закупать дополнительное оборудование,а это уже большие дополнительные расходы и риски. Поэтомувы должны заранее подумать, как ваша технология впишетсяв существующую технологическую цепочку покупателя. Посколькуфаза внедрения продукта в материальном секторе дольше,ко всему этому прибавляются риски появления альтернативнойконкурирующей компании.

Время внедрения зависитот сложности технологии, а объем инвестиций от производственной составляющей. Если этоматериалоемкий проект, то с момента стартадо коммерциализации технологии проходит в среднем710 лет. С деньгами более вариативно. Есть компании,которые занимаются материальным производством, но собственнойфабрики не имеют (фаблесс). Бывает смешанный вариант когда фабрика на производстве устанавливает особоеоборудование для создания вашего продукта. Третий тип компании, у которых есть собственное производство.В зависимости от того, какой у вас тип, диапазонинвестируемых денег варьируется от $1020 млндо нескольких сотен миллионов.

Как создается экосистемный эффект

У российских компаний,которые занимаются новыми материалами, есть шансы стать лидерамив отрасли. Те же углеродные нанотрубки, которыесоздали в Новосибирске,  уникальный продукт.В перспективе Россия может сказать свое словои в области искусственного интеллекта (ИИ), где важнаматематическая культура, которая в нашей стране хорошоразвита. Периодически говорят, что в ИИ всех поглотилСбербанк, но это только внешний эффект. Когда я началглубже копать, внезапно обнаружил для себя 34 интересныекомпании, никак с ним не связанные, в том числеи в нашем портфеле.

Даже провалившиеся проекты порождают новые идеии команды, которые создают что-то дальше. Большаячасть российских компаний, которые мы рассматривали дляинвестиций, прошли в свое время через Фонд Бортника.Так же и через нашу поддержку прошло больше сотниинвестпроектов, как и через любых других государственныхинвесторов в технологии. Мне кажется, государство должнововлекать как можно больше людей с разными идеями в этуворонку инноваций, развивать предпринимательскую среду  чтобывсегда было место, где можно поднять деньги на старте, начатьсвой проект. Эта система втягивает в предпринимательство,которое и так в дефиците в стране, больше новыхлюдей. Поэтому экосистемный эффект важнее сухого подсчета новыхрабочих мест.

Несмотря на низкуюинвестиционную активность в стране технологическоепредпринимательство становится популярнее. Люди хотятсоздавать что-то новое. Я это вижу по количествупосетителей на профильных конференциях, лекцияхи на других площадках. Большую роль в этом сыгралапрограмма НТИ. Дело даже не в том, сколько через нееденег раздали, а в том, что у активной аудиториипоявилось ощущение, что изобретатели нужны обществу.

Роснано влияетна эту волну техпредпринимательства как напрямую, поддерживаяновые инвестпроекты, так и косвенно  черезобразовательные программы и сеть наноцентров ФИОП.С нашим участием созданы кафедры технологическогопредпринимательства в МФТИ, МИСиС и МИФИ.Мы пытаемся объяснять студентам, как устроенопредпринимательство, чтобы сложились верные ожидания, потому чторазочарование от несостоявшихся ожиданий не менее опасно,чем незнание. Мы наблюдаем, что ребята с техническимобразованием часто недооценивают сложности устройстваинновационного мира, где сталкиваются разные интересыи всплывают непредвиденные риски.

Чем уникален первый русский единорог

Никаких стандартов оценкивенчурных компаний не существует. Все происходитна основе рыночных ощущений самих инвесторов, причеми в России, и за рубежом. Почему, например,убыточный Uber так высоко ценится инвесторами? Они выработали себеметрику: количество клиентов этого сервиса представляет собойбольшую и растущую аудиторию, на которой можнозаработать. Так, наш OCSiAL, оцененный в $1 млрд, имеет большойпотенциал применения технологии, подтвержденный патентами, научнымипубликациями и R&D, который проводится совместнос потребителями. В данном случае компания оцениваласьпокупателем по ожиданиям от рынка графеновых нанотрубок,его потенциальному масштабу, а также по фактическимсделкам в секторе новых материалов.

Углеродные нанотрубки придают радикально новые свойствасамым разным базовым материалам. Это могут быть полимеры,резина, цемент, бетон, композиты и другие материалы. Компаниядобавляет технический углерод в виде нанотрубокв полимеры, резину, катодно-анодные материалы. Это делаетих легче и прочнее, а также повышаетэлектропроводность и снижает экологическое воздействие.

До появления OCSiALуглеродные нанотрубки производились только в лабораторныхусловиях, а их цена на мировом рынка достигала$200 тыс. за 1 кг. При таком уровне цен,несмотря на улучшение свойств материала, массовой индустрииэто было невыгодно. Поэтому патенты множились, а индустрия поднанодобавку не развивалась. OCSiAL вывел на рынок продуктс ценой $2 тыс. за кг, при которой графеновыенанотрубки становятся не менее привлекательными, чемтехнический углерод. После этого крупные промышленные компании,в том числе из списка Fortune 500, поворачиваютсяк нам и начинают совместные разработки. Для нас важно,что углеродные нанотрубки  универсальный аддитив, которыйможет применяться в разных нишах, что снижает рискиинвестиций.