Что такое фьючерс простыми словами — как и какими видами фьючерсов торгую

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. В мире финансов используется масса не совсем понятных терминов (таких как брокер, маржинальность, волатильность и т.п.).

Но мы их постоянно слышим с экранов ТВ и читаем в СМИ, поэтому хотелось бы иметь об этих вещах хотя бы общее представление.

Сегодня я как раз хочу приподнять завесу таинственность над очередным таким термином — фьючерсом. Что это такое, как все это можно объяснить простым языком, зачем и кому это все нужно? Надеюсь, что будет интересно.

Определение — что такое фьючерс

Фьючерс — это популярный и высоколиквидный финансовый инструмент, он даёт возможность купить или продать товар позже, в будущем, но по цене, которая была оговорена сейчас.

Так, если покупать январский фьючерс в августе, поставка произойдёт в январе, но по цене, которую покупатель зафиксировал летом. Название произошло от английского слова «futures», что в переводе означает будущее.

Фьючерсы открываются как на товары, так и на валюту, ценные бумаги , биржевые индексы.

В чём суть фьючерсного соглашения? Оба участника сделки договариваются о цене товара, и вместе с этим, об отсрочке выплат. Это удобно обеим сторонам, так как страхует от проблем, связанных с резким изменением ситуации на рынке, из-за которой может произойти значительное колебание цен.

Фьючерсный контракт уменьшает риски, сохраняет прибыль, и позволяет гарантированно получить товар. После заключения контракта не придётся срочно пытаться отыскать продавца или покупателя на товар.

История появления фьючерсов

Первые фьючерсы были заключены в Америке в середине XIX века, и следующие 100 лет относились только к рынку сельскохозяйственной продукции, в первую очередь – зерна. На этом рынке предустановленная цена на продукцию очень важна.

Это и понятно, аграриям XIX века трудно было планировать свои продажи, так как узнать, будет ли востребована их продукция в следующем году, они могли только на ежегодной ярмарке.

Поэтому производители товаров и хотели по возможности обезопаситься от резких изменений цен. Хороший урожай приводил к тому, что практически у всех аграриев образовывались избытки продукта, не находившие спроса. Их часто приходилось уничтожать.

При неурожае же товара не хватало, он резко дорожал, в результате чего производитель получал огромную прибыль.

Аграрию очень важна была уверенность в результатах собственных трудов. Производители начали договариваться о гарантиях выкупа, объёмах, цене. И продавец, и покупатель заранее знали всё про сделку, ещё до того как урожай был собран, и поэтому были защищены от резких колебаний цен.

Зачем обычно покупают фьючерсы

Основная цель – это хеджирование рисков. Допустим, у участника биржи имеется пакет акций, от которого ему хотелось бы избавиться, так как на фондовом рынке по всем признакам намечается снижение. Однако продавать крупный объем сразу довольно опасно, это с большой долей вероятности вызовет обвал рынка. Как быть? Приобрести фьючерс с позицией на понижение.

Та же ситуация возможна и при возникновении неопределенности на рынке. Допустим, имеются финансовые риски, связанные с внешними неопределённостями.

К примеру, на днях должны состояться выборы или любая другая ситуация, способная повлиять на рыночный ход событий. Вместо срочной продажи своих активов, которая может привести к непредсказуемым последствиям, участник рынка открывает противоположную позицию, обезопасив этим себя от значительной части убытков.

Фьючерс будет дорожать – трейдер получит прибыль, хотя на основных акциях, конечно, он потеряет. Если акции будут всё же расти, он заработает, но зато потеряет на фьючерсах. Так что торговля фьючерсами позволяет сохранять status quo.

Вторая цель, её преследуют опытные трейдеры, в первую очередь – это получить доход на спекуляциях.

В чем плюсы фьючерсов

1. Во-первых, в диверсификации портфеля. Трейдер получает доступ к большему числу интересных финансовых инструментов.
2. Во-вторых, их высокая ликвидность (легко можно продать по достойной цене), и связанный с этим большой выбор финансовых стратегий: хеджирование, спекулятивные операции.

У фьючерсных контрактов невысокая комиссия – существенно ниже, чем при торговле акциями.

Интересный факт. Мировая добыча нефти составляет чуть менее 100 млн. барр. в день. А на IFE (торговая площадка в Лондоне) за одни сутки заключается примерно 1 млн. фьючерсных контрактов только лишь на одну марку, на Brent.

В спецификации указано, что объём контракта – 1 тыс. баррелей. Следовательно, получается, что только на этой отдельно взятой площадке объём фьючерсов на нефть на порядок превышает весь объём общемировой добычи нефти.

Виды фьючерсных контрактов

Есть расчетные, и есть поставочные виды.

1. Расчетные фьючерсы поставку реального товара не предполагают. Это чисто спекулятивный инструмент. Если контракт не продать до времени его исполнения, сделка закрывается по рыночной цене. Соответственно, разница цены открытия и закрытия сделки, и будет полученным доходом, ну, или убытком.
2. Поставочные фьючерсы предполагают реальные поставки по окончании времени действия контракта. В них как раз и сохранился тот исторический смысл, который был заложен столетия назад — заключение контракта на будущую поставку по оговоренной заранее цене и в оговоренных объемах.

Оба вида фьючерсов – это удобный в использовании инструмент биржевой торговли, его можно продать и не дожидаясь срока исполнения.

Подавляющее большинство фьючерсов – расчётные, так как намного большая часть трейдеров хочет именно заработать, а не получить какой-то товар с поставкой. К поставочным относятся фьючерсы на опционы, определенные виды валют, акции Газпрома, Сбербанка. Таких фьючерсов мало на рынке.

К каждому контракту биржа утверждает спецификацию, где указывается:

1. название;
2. тикер;
3. число единиц товара;
4. тип;
5. дата исполнения;
6. место поставки (при необходимости);
7. способ, которым предполагается её осуществить;
8. шаг цены (минимум).

Разница фьючерсов с опционами в том, что они обязывают продавца обязательно продать, а покупателя, соответственно, купить актив по заранее озвученной цене.

Еще одно предназначение фьючерсных бирж

Фьючерсная цена показывает, как именно оценивает рынок цену актива в его основе ко дню исполнения контракта. Рынок — это огромное количество участников, они совершают сделки в ту или другую сторону, по собственному представлению о том, высокие цены, или же низкие.

Несмотря на то что прогнозов динамики цен много, фьючерсные сделки играют большую роль, тем более что участники рынка фьючерсов подкрепляют мнение собственными финансами.

Если цены вдруг откачнутся от реального уровня из-за непродуманных действий ненормированных участников рынка, фактом воспользуются, и с большой прибылью, те, кто способен к точным прогнозам. Выявление цены важно для рынка.

Так даже небольшие (в пределах 1 млн. барр.) колебания запасов нефти WTI в США хоть и не повлияют на её предложение, зато сильно увеличивают волатильность фьючерсных торгов. Колебание цен отражает меняющуюся точку зрения трейдеров при появлении новой информации. И означает, что фьючерсный рынок весьма чувствителен к информации.