Что такое EBITDA и как это рассчитать

Здравствуйте, уважаемые читатели блога7j.ru. А знает ли кто-нибудь из людей, далеких от экономики и бухгалтерии, что такое EBITDA?

Думаю, что только некоторые из вас слышали этот термин.

Но знания не могут быть лишними, поэтому сегодня мы займемся «погружением» в загадочный мир экономики. Узнаем, что обозначает этот термин, для чего используется показатель EBITDA, и как рассчитывается.

EBITDA – это …

Чтобы не ходить вокруг да около, сразу уточню, что термин «EBITDA» – это аббревиатура от английского «Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization», что в дословном переводе на русский язык обозначает «Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации».

Смотрите, как прост и понятен становится этот экономический термин. Осталось только разобраться, что обозначает каждая из составляющих термина.

Итак, приступим.

Прибыль – это, в обобщенном толковании, суммарный объем полученного компанией дохода минус суммарный объем расходов, понесенных в процессе получения этого дохода. Подробней о различных видах прибыли можно прочитать в другой статье нашего блога.
Проценты – это проценты в денежном эквиваленте за пользование любыми заемными средствами (заем, кредит, ссуда и т.д.).
Налоги – обязательная плата в бюджеты разных уровней . Величина налогов зависит от режима налогообложения, выбранного компанией при регистрации своего юридического лица. При расчете EBITDA во внимание берется налог на прибыль.
Износ – это физическая или моральная потеря начальных характеристик основных средств (орудий производства, служащих для получения дохода, имеющие длительный срок эксплуатации).
Амортизация – это постепенный перенос стоимости основных средств путем «закладывания» амортизационных отчислений в себестоимость (это что?) производимой продукции.

Таким образом, ЕБИТДА (русская транскрипция термина) учитывает полученную прибыль за определенный период времени до того, как из нее вычли проценты по кредитам, налоги и амортизационные отчисления. Как правило, за период принимают 1 год.

EBITDA – это финансовый показатель, необходимый для того, чтобы оценить, насколько эффективно работает компания. Данный показатель удобен для проведения экономического сравнения результативности хозяйственной деятельности компаний, работающих в одной отраслевой направленности.

ЕБИТДА не учитывает задолженность компании перед кредиторами (частными инвесторами, юридическими лицами, банками, государством), поэтому позволяет оценить не экономическое состояние фирмы на конкретный момент времени, а именно результативность ее деятельности.

Объясню на примере, почему этот показатель так важен.

Допустим, компания Х имеет многомиллионную задолженность перед третьими лицами, но при этом дает высокий процент прибыли. А у компании Y нет кредитов, но финансовая прибыль от ее деятельности минимальна.

Сравнивая компании Х и Y, можно сказать, что Х – более перспективная фирма для инвесторов, а Y – менее привлекательна даже несмотря на то, что экономически более стабильна, ведь она никому ничего не должна.

Основные недостатки показателя ЕБИТДА:

не учитывает риск невозврата дебиторской задолженности (задолженность типа «нам должны»);
не учитывает фактическую возможность погашения кредиторской задолженности (тип «мы должны»);
не корректно отражает финансовую ситуацию в случае, если компания придерживается политики ускоренной амортизации основных средств (т.е. увеличиваются амортизационные отчисления).

Стоит отметить, что EBITDA не является показателем российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ).

В нашей стране это, скорее, своеобразный «маячок», который сигнализирует потенциальным инвесторам о том, насколько велика скорость возврата будущих инвестиций.

Поэтому компании, которые заинтересованы в инвестициях со стороны, всегда указывают EBITDA в своих пресс-релизах и финансовых отчетах.

Формула расчета ЕБИТДА

Рассмотрим универсальную формулу расчета, применяемую в соответствии с регламентом международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и американскому стандарту US GAAP:

EBITDA = Прибыль + Налог на прибыль + Проценты по кредитам + Амортизационные отчисления

Учитывая, что, Прибыль = Доходы – Расходы, или же Прибыль = Выручка – Себестоимость, выводим следующую формулу:

EBITDA = Выручка – Себестоимость + Налог на прибыль + Проценты по кредитам + Амортизационные отчисления

Кроме указанной формулы, актуальна и формула, позволяющая рассчитать «рентабельность по EBITDA» (EBITDA margin).

Этот показатель демонстрирует прибыльность бизнеса, и используется для «экспресс-анализа» экономического состояния компании. Формула расчета:

EBITDA margin = EBITDA / Выручка

Принято считать, что если EBITDA margin ≥ 12 %, то финансовое состояние фирмы стабильно, если же величина меньше, то положение дел оставляет желать лучшего.

Краткое резюме

EBITDA, простым языком – это показатель, который характеризует эффективность работы компании, показывает прибыль за отчетный период без учета амортизационных отчислений, налогов и процентов по кредитам.